CTA 全称是 Commodity Trading Advisors,即“商品交易顾问”,也称作管理期货。CTA策略对股票,加密货币等投资标的走势做出预判,通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作,为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。

从Managed Futures Barclay CTA Index来看,CTA策略的历史已有40年之久,它的投资标的不仅仅限于商品期货,而是扩展到包括利率期货、股指期货、外汇期货、加密货币在内的所有期货品种上。目前市场上最熟悉的是利用动量策略赚取价差,往往以量化趋势跟踪作为了CTA策略的代名词.

量化CTA逐渐成为主流
就投资方法而言,CTA基金有两大类,一类是主观CTA,即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验,主观来判断走势,决定买卖时点;第二大类是量化CTA,是通过分析建立数量化的交易策略模型,由模型产生的买卖信号进行投资决策。

相比较而言,用量化的方法来投资期货能够在获取收益的同时很好的管理风险。量化CTA能够很好的避免人为主观的非理性,在出现亏损或回撤时能够及时的止损从而有效的规避风险,同时量化CTA基金能够产生规模效应,这也是在国内乃至海外,量化逐渐成为CTA基金的主流交易方法。

量化交易CTA趋势追踪策略特征
一、低相关性
CTA趋势追踪策略与加密货币、股票、债券、大宗商品的大盘走势都表现出低相关性。在传统大类资产组合配置的基础上,配置一定比例的CTA策略基金,能使整体资产组合实现增强收益、降低风险的双重效果。并且,CTA策略基金具有双向获利功能,即便加密货币市场展开阶段性调整,CTA策略基金仍具备较强的获利能力。

二、非线性
量化交易CTA趋势追踪策略还有一个显著的特性就是收益非线性。CTA趋势追踪策略的收益方式体现在低胜率(一般CTA趋势追踪策略胜率在40%左右)、高盈亏比上,即一年的2-3波行情就能将全年的收益实现,其他时间是处于横盘或者回撤的状态。简单来说,CTA趋势追踪策略的收益和比特币的涨跌无关,和比特币的涨幅或者跌幅有关,即在波动率很大的行情中容易获利。用一个形象的比喻,比特币的波动率是CTA趋势追踪策略获利的心电图,一马平川或者小幅来回震荡贡献不了收益率甚至会出现回撤,而波峰波谷频现大起大落的行情下,CTA趋势追踪策略就能大幅获利。

三、收益空间大
量化交易CTA趋势追踪策略可进行保证金交易,使用杠杆,放大收益空间

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